美国券商Bernstein我认为,如果经济衰退,三档半导体股有望优于市场表现。
Bernstein芯片分析师StacyRasgon警告说,经济形势似乎正在恶化,他们正在评估哪些股票更适合这种环境。「客户正在进入类似衰退的局面,许多终端市场的预期普遍下降。有些是相当急剧的。」
分析人士表示,越来越多的证据表明,芯片业务趋势和基本面进一步疲软,许多企业的库存远高于历史标准。
Rasgon推荐并给予「优于大盘」三档半导体股及其目标价分别为:
1.博通(AVGO-US)──675美金
2.AMD(AMD-US)──135美金
3.高通(QCOM-US)──175美金
Rasgon博通认为,未来订单的可见性高于同行,其软件业务应部分缓冲半导体行业的剧烈波动。他指出,该公司的高利润和估值都很有吸引力。
即便如此,他也认为PC工业市场更加困难,商品执行能力优秀AMD也应该能够健康成长。「AMD似乎越来越多的人可以利用英特尔的错误,而估值回调被认为是非常有吸引力的。该公司继续在巅峰对决中前进。」
对于高通,Rasgon预计芯片厂将在高级智能手机领域表现出色,在整个手机行业表现相对较好。
他写道:「在这种环境下,我们仍然认为博通的周期性风险最低。然而,我们确实看到了一些结构扎实的潜在股票,它们的估值很有吸引力,比如AMD和高通。」
博通周一(12日)上涨1.27%,每股529.06美元;高通上涨0.72%,每股133美元;AMD下跌0.95%,每股84.64美元。同日,科技股加权的那斯达克综合指数上涨1.27%